Notre rapport du deuxième trimestre 2021 met en évidence certaines des étapes importantes des engagements clients au cours des trois derniers mois. Des appels à l’action sur le changement climatique aux votes historiques de réconciliation, le deuxième trimestre de 2021 s’est avéré être un espace pour faire face au changements nécessaires.
Comment l’activisme actionnarial peut-il avoir un impact sur les enjeux sociaux et environnementaux urgents de notre époque?
Les trois derniers mois ont vu de multiples résultats d’engagement transformateurs qui se sont traduits par des actions entreprises par des organisations de toutes tailles.
Le rapport suivant met en lumière certains des principaux résultats du dernier trimestre issus des activités d’engagement avec les actionnaires, les fondations et les organisations qui travaillent avec SHARE.
Alors que nous travaillons à faire progresser les changements sociaux et environnementaux grâce à l’investissement responsable, à la recherche et à l’éducation, nos partenaires et nos clients continuent de montrer ce qui se passe lorsque les membres de la communauté utilisent leur voix pour exiger le changement, et que l’activisme des actionnaires occupe le devant de la scène.
Si vous êtes passionné par l’activisme actionnarial et le changement social, partagez ces histoires avec votre réseau. Si vous souhaitez en savoir plus sur notre travail, ou recevoir du contenu à l’avenir, veuillez contacter notre responsable de la communication, Amanda Watkins, à l’adresse [email protected].
JUSTICE RACIALE
Les actionnaires d’Amazon affichent un fort soutien à un audit sur l’équité raciale
Au cours de la saison des procurations 2021, les investisseurs ont soumis des propositions d’actionnaires aux 6 plus grandes institutions financières américaines, demandant à chaque entreprise de mener un audit sur l’équité raciale « qui identifie, priorise et remédie aux impacts négatifs des politiques et pratiques de la banque sur les parties prenantes non blanches et les communautés de couleur. » Ces propositions ont reçu un soutien écrasant des actionnaires et ont conduit BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, à mener son propre audit de l’équité raciale à compter de 2022.
Le mouvement mondial pour la justice raciale a amplifié les appels aux institutions visant à lutter contre le racisme systémique, l’injustice raciale et l’iniquité raciale, et de les démanteler. En réponse, les entreprises ont fait de grandes promesses et de puissantes déclarations de soutien pour lutter contre le racisme dans tous les aspects de leurs activités. Maintenant, les investisseurs cherchent à tenir les entreprises responsables de ces engagements.
Lors de l’assemblée générale annuelle d’Amazon le 26 mai 2021, les investisseurs ont voté sur cette même proposition. Co-déposée par SHARE au nom de la Catherine Donnelly Foundation, la proposition a reçu le plus grand soutien parmi les initiatives d’actionnaires sur le bulletin de vote d’Amazon. En effet, 44 % des actionnaires l’ont soutenue.
Toutes les propositions d’actionnaires sont considérées comme « consultatives ». Le président exécutif (sic) d’Amazon contrôle plus de 10 % des actions de la société. Selon Anthony Schein, directeur de la défense des actionnaires chez SHARE, « lors de son AGA, les dirigeants d’Amazon ont longuement parlé de vouloir être un excellent employeur », alors même que l’entreprise a été largement critiquée pour ses pratiques de travail.
SHARE a une longue histoire de collaboration avec les entreprises afin d’accroître la diversité raciale dans leurs politiques et leurs pratiques. Cela comprend notamment de faire pression pour une plus grande représentation des Autochtones au conseil d’administration, de demander des informations démographiques plus transparentes sur la race et l’origine ethnique de la main-d’œuvre et d’exhorter les entreprises à mener une vérification de l’équité salariale raciale pour s’attaquer à l’écart de rémunération raciale. Au cours de l’année à venir, SHARE continuera de soutenir les efforts visant à démanteler l’injustice raciale en s’engageant auprès des entreprises qui n’ont pas de politiques et de processus de diversité pour lutter contre les inégalités raciales dans leurs opérations.
Aujourd’hui plus que jamais, les investisseurs multiplient les appels aux entreprises pour qu’elles abordent le « S » d’ESG. En outre, nous pourrions voir des propositions similaires déposées par des entreprises canadiennes lors de la prochaine saison des procurations.
RÉGLEMENTATION DES VALEURS MOBILIÈRES
Les investisseurs responsables mènent le changement dans la réglementation des marchés des capitaux
En janvier 2021, le Groupe de travail sur la modernisation relative aux marchés financiers de l’Ontario a publié son rapport final, faisant plus de 70 recommandations pour la mise à jour des règles et la surveillance des marchés financiers. Il s’agissait du premier examen exhaustif de la mise à jour des lois sur les valeurs mobilières en 17 ans.
Au cours des délibérations du groupe de travail, SHARE et Addenda Capital ont réuni un groupe de grands régimes de retraite et de gestionnaires d’actifs pour qu’ils apportent leur contribution aux modifications des règles relatives au climat et aux facteurs ESG qui permettraient d’aligner notre système réglementaire sur les attentes des investisseurs et de promouvoir de meilleures pratiques environnementales, sociales et de gouvernance de la part des émetteurs sur les marchés canadiens. Nos recommandations concernant l’amélioration de la divulgation et la diversité raciale et de genre ont été intégrées au rapport final, et nous avons réussi à retarder un projet de recommandation antérieur qui menaçait de saper la capacité des actionnaires à déposer des propositions d’actionnaires.
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Depuis la publication du rapport, SHARE a organisé des réunions distinctes avec le ministre des Finances de l’Ontario et le directeur général de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO), ainsi que plusieurs réunions avec le personnel des deux institutions. Le gouvernement de l’Ontario a confié à la CVMO le mandat d’élaborer des exigences améliorées en matière de divulgation des facteurs ESG, et la CVMO commencera par des consultations sur une nouvelle règle concernant les divulgations liées au climat.
La CVMO, en collaboration avec d’autres membres des Autorités canadiennes en valeurs mobilières, mène une consultation sur les règles potentielles en matière de divulgation de la diversité et d’établissement d’objectifs. Au début du mois de juillet, SHARE a organisé une autre mini-table ronde avec le chef de la direction de la CVMO et des investisseurs institutionnels sur le thème des cibles en matière de diversité raciale et de genre.
« Les mises à jour des réglementations sur les valeurs mobilières de l’Ontario visant à imposer aux entreprises des objectifs de diversité et des divulgations liées au climat auraient dû être faites depuis longtemps, a déclaré Kevin Thomas, chef de la direction de SHARE. Il y a un large consensus des investisseurs sur la nature critique de ces questions et sur la manière de les traiter, mais nous devons aussi régler les détails, c’est pourquoi ces discussions multipartites sont essentielles. Nous pensons que nous sommes à un moment où nous pouvons obtenir un changement significatif. »
De nombreux autres changements importants ont été proposés par le groupe de travail et SHARE a continué de dialoguer avec les régulateurs et le gouvernement sur ces points. Nous nous attendons à ce que certaines de ces recommandations soient intégrées dans une nouvelle ébauche de la Loi sur les marchés financiers de l’Ontario, qui devrait être présentée plus tard cet été. Lorsque le nouveau projet de loi sera publié, les investisseurs auront l’occasion de le commenter et de faire pression pour que des changements soient nécessaires.
Comité consultatif sur l’information continue
En juin 2021, le chef de la direction de SHARE, Kevin Thomas, a été nommé membre du Comité consultatif sur la divulgation continue (CCDC) de la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario pour un mandat de deux ans. Le CCDC conseille le personnel de la Commission des valeurs mobilières sur la planification, la mise en œuvre et la communication de son programme d’examen de la divulgation continue, ainsi que sur les initiatives politiques connexes et les questions émergentes.
TRANSITION CLIMATIQUE
L’engagement des actionnaires envoie un message fort en faveur du climat au secteur pétrolier et gazier
Comme le rappelle Jennifer Story, directrice adjointe chargée du plaidoyer en faveur du climat chez SHARE, les investisseurs ont envoyé un « signal d’alarme » au secteur nord-américain du pétrole et du gaz lors des assemblées annuelles d’Exxon (26 mai) et de Phillips 66 (12 mai).
Dans les deux cas, une majorité d’actionnaires ont approuvé des résolutions appelant les entreprises à aligner leurs dépenses politiques sur les objectifs de l’accord de Paris.
Les actionnaires d’Exxon ont organisé un coup ESG en nommant un quart du conseil d’administration de la société parmi une liste concurrente, sur la base d’une promesse d’améliorer les performances climatiques.
SHARE, au nom du Fonds de Soldarite FTQ, a codéposé les propositions auprès d’Exxon et de Phillips 66, dans le cadre d’une coalition d’investisseurs organisée par le CA 100+. C’est la deuxième année consécutive que SHARE et le Fonds déposent une proposition, et dans les deux cas, le résultat du vote a considérablement augmenté. La proposition a reçu un appui de 56 % chez Exxon et de 63 % chez Phillips 66.
SHARE s’engage avec Phillips 66 depuis 2019. La société est l’un des plus gros émetteurs des États-Unis et accuse un retard considérable par rapport à ses pairs en termes de divulgation de l’alignement de ses adhésions sur les objectifs de l’Accord de Paris.
Pendant ce temps, la société a versé plus de 14 millions de dollars à 18 associations industrielles, dont l’American Fuel & Petrochemical Manufacturers, qui a pris des positions hostiles à l’encontre des réglementations climatiques, notamment les normes d’efficacité énergétique. Il s’avère également qu’ils financent un groupe activement impliqué dans le déni du changement climatique.
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Exxon, quant à elle, a pour habitude, depuis des décennies, de saper la politique climatique. Même dans les semaines qui ont suivi l’AGA de la société, Exxon a été secouée par une exposition sous couverture, révélant des commentaires francs sur ses activités de lobbying.
Ces deux votes ont peut-être été un signal d’alarme, mais « la défaite de trois administrateurs d’Exxon a déclenché une alarme incendie qui ne peut être ignorée », a poursuivi Mme Story. Lors d’une réunion d’actionnaires dramatique qui a été ajournée à mi-chemin – apparemment pour permettre à la direction de faire pression sur les actionnaires pour qu’ils changent leur vote – une campagne menée par le fonds spéculatif activiste Engine No. 1 a réussi un « coup ESG », selon Mme Story. La campagne d’Engine No. 1 a fait les gros titres au niveau international et enverra Kaisa Hietala, Gregory Goff et Alexander Karsner à la table du conseil d’administration avec un mandat pour l’action climatique.
Selon Anthony Schein, directeur de la défense des actionnaires chez SHARE, « avec la combinaison des événements de ce printemps – votes historiques des actionnaires, engagements législatifs et politiques de l’administration Biden, du gouvernement Trudeau et de l’Union européenne, et la pression croissante à l’approche de la COP 26 – tout dirigeant du secteur pétrolier et gazier qui n’élabore pas de plan agressif pour la transition de son entreprise devrait chercher une porte de sortie. »
SHARE met à niveau ses programmes climatiques, avec une participation croissante des universités au Réseau universitaire pour l’engagement des investisseurs, et un programme d’engagement collaboratif dont le lancement est prévu en septembre 2021. Selon M. Schein, les investisseurs du Canada et du monde entier recherchent « toutes les occasions stratégiques d’accélérer la transition climatique. Après des décennies d’inaction, il y a un élan pour le changement et nous ne lâcherons rien. »
RÉCONCILIATION
Le Groupe TMX prend le leadership pour faire avancer l’engagement envers la réconciliation avec les autochtones
À la suite d’un dialogue productif avec l’entreprise, le conseil d’administration du Groupe TMX (qui possède la Bourse de Toronto) a convenu d’appuyer conjointement une résolution sur la réconciliation et les relations autochtones. La proposition, déposée par SHARE au nom de l’Atkinson Foundation, a reçu plus de 98 % d’appui de la part des actionnaires lors de l’assemblée du 12 mai.
La proposition de la Fondation Atkinson demande à l’entreprise de s’engager à développer des programmes et des politiques internes sur l’équité, la diversité et l’inclusion, y compris les employés autochtones ; à examiner l’approvisionnement des entreprises appartenant à des Autochtones et établir des objectifs d’approvisionnement ; et à s’engager avec les organisations autochtones pour identifier les normes de pratique et les cadres pour ce travail.
Bien que la société ait initialement publié une circulaire de procuration contenant une déclaration d’opposition de sa part, des discussions ultérieures nous ont permis de nous mettre d’accord sur une proposition révisée qui a le soutien de la société et de SHARE.
C’était la première fois qu’une proposition de réconciliation ou de diversité autochtone est approuvée conjointement par le conseil d’administration d’une entreprise canadienne, et cela représente un progrès important pour le secteur financier canadien.
Par le biais de la Reconciliation and Responsible Investment Initiative (RRII), un partenariat avec la National Aboriginal Trust Officers Association (NATOA), SHARE a donné la priorité aux engagements avec les entreprises pour répondre à l’Appel à l’action 92 du rapport final de la Commission de vérité et de réconciliation (CVR), qui s’adresse au secteur des entreprises au Canada.
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Dans le secteur des services financiers, les grandes entreprises ont établi des normes positives qui méritent une plus grande émulation. Par exemple, la Banque de Montréal et la Banque Scotia ont chacune obtenu une accréditation de niveau Or dans le cadre du programme Relations progressistes avec les Autochtones (PAR) du Conseil canadien pour le commerce autochtone.
Au cours des derniers mois, à la suite d’un dialogue avec SHARE, la Great-West Life et la Sun Life Financial inc. ont pris des engagements positifs importants. Les deux sociétés fourniront des informations supplémentaires sur les relations avec les autochtones, et la Sun Life est maintenant une société engagée dans le PAR.
L’Appel à l’action 92 de la CVR s’adresse aux entreprises canadiennes. La volonté du Groupe TMX de faire rapport aux actionnaires sur les relations avec les Autochtones dans l’avenir est une réponse claire et positive au fait qu’il est maintenant préférable d’établir des priorités et des objectifs clairs en matière de réconciliation et d’avancement économique des Autochtones.
SHARE a suivi les informations relatives à la réconciliation des sociétés canadiennes dans un rapport publié pour la première fois en 2017 et publié à nouveau avec des données mises à jour en 2021. Malgré certains progrès, le secteur des entreprises du Canada a beaucoup de travail à faire pour accélérer la représentation et la participation des peuples autochtones aux conseils d’administration, à la direction et dans l’ensemble des activités des entreprises, y compris en tant qu’employés, fournisseurs et partenaires commerciaux.
Sur les 78 entreprises examinées, 28 pour cent ont fourni des données sur la représentation des Autochtones au sein des conseils d’administration. L’étude a également révélé que depuis 2016, il y a eu une augmentation significative de 28 pour cent des entreprises qui font référence au patrimoine ou à l’identité autochtone dans les politiques de diversité du conseil d’administration et de 22 pour cent dans les politiques de la haute direction. Deux fois plus d’entreprises déclarent accorder la priorité à l’emploi des Autochtones qu’en 2016. Cependant, les rapports réguliers sur les indicateurs de relations et la réconciliation avec les Autochtones méritent d’être davantage normalisés afin d’améliorer la transparence et de permettre aux investisseurs d’évaluer les performances des entreprises dans ces domaines.
« Ces mesures sont encourageantes, affirme Katherine Wheatley, gestionnaire de programme pour la Reconciliation and Responsible Investment Initiative. Bien que le Groupe TMX soit toujours à la traîne par rapport à ses pairs directs dans le secteur des services financiers, n’ayant encore divulgué aucune information sur les politiques et pratiques en matière de relations et de réconciliation autochtones, nous apprécions l’engagement de l’entreprise envers la divulgation future, la définition d’objectifs donc en consultation avec les organisations autochtones ».
TRAVAIL DÉCENT
Les problèmes de main-d’œuvre occupent une place centrale dans les foyers de soins et les entreprises du secteur des services
Au Canada, une proposition déposée par SHARE, au nom de la Loretto Sisters, Institute of the Blessed Virgin Mary Foundation, a reçu 31 % de soutien chez Chartwell, l’un des plus grands opérateurs de soins de longue durée à but lucratif du pays.
Selon Sarah Couturier-Tanoh, responsable de l’engagement des entreprises et du plaidoyer chez SHARE, « le traitement des travailleurs et la qualité des soins ont été les principaux thèmes » de l’AGA du 20 mai. « Le chef de la direction a consacré la grande majorité de sa mise à jour à ces sujets. Cela se produit rarement lors des assemblées générales d’entreprise. Dans des entreprises comme Chartwell, où le mauvais traitement des travailleurs et la mauvaise qualité des soins ont fait l’objet de tant d’attention, cela doit se produire plus souvent. »
Par ailleurs, SHARE a également recommandé aux actionnaires de voter contre le président du conseil d’administration de longue date, Mike Harris. M. Harris, ancien premier ministre de l’Ontario, préside le conseil d’administration de la société depuis près de deux décennies. Selon Anthony Schein, directeur de la défense des actionnaires, « la plupart des administrateurs de sociétés sont élus entre 95 et 98 % des voix. Chaque fois qu’un administrateur obtient un soutien inférieur à 90 %, c’est un signe qu’il y a un problème. M. Harris a obtenu moins de 88 % des voix. » M. Schein a ajouté que si certains investisseurs ont pu considérer l’annonce de la retraite de M. Harris comme une raison de le laisser partir « avec élégance », « SHARE est beaucoup moins sentimental. Donner à Mike Harris une autre année à la barre des soins de longue durée est un risque que les travailleurs et les résidents ne devraient pas être invités à prendre. »
La proposition et la recommandation de vote de SHARE, ainsi que d’énormes pressions de la part des travailleurs, des familles et des défenseurs des aînés, ont attiré l’attention de l’entreprise sur l’état de sa main-d’œuvre et la qualité des soins.
SHARE a déjà relancé son engagement auprès de l’entreprise – avec l’ajout d’investisseurs alliés qui se sont coordonnés dans le cadre d’une initiative d’engagement en matière de soins de longue durée coordonnée par UNI Global Union. « Nous espérons que l’entreprise saisira cette occasion pour prendre un nouveau départ et améliorer son approche de la gestion du capital humain », a conclu Mme Couturier-Tanoh.
Collaborations avec Walmart et McDonald’s
Au sud de la frontière, où les employeurs du secteur du commerce de détail et de l’hôtellerie invoquent une pénurie de main-d’œuvre, les investisseurs ont continué à faire progresser leurs efforts ce printemps pour augmenter les salaires et les conditions de travail et améliorer la supervision de la gestion du capital humain. SHARE a participé activement à des collaborations avec Walmart et McDonald’s, entre autres grandes entreprises américaines. Walmart s’est engagé à augmenter les salaires de plus de 400 000 travailleurs de première ligne à bas salaires et fait face à une pression continue des investisseurs.
Le géant de la restauration rapide McDonald’s a accepté, dans le cadre d’une collaboration avec SHARE, d’adopter de nouvelles formations et politiques sur le harcèlement sexuel, et de les appliquer au niveau des franchises. « L’engagement de faire appliquer les politiques relatives à la main-d’œuvre au niveau des franchises change la donne, a déclaré M. Schein. C’est un aveu de ce que nous avons toujours soutenu : que les entreprises qui peuvent faire respecter les “normes de la marque” pour les temps de cuisson et les horaires de nettoyage dans les franchises peuvent également faire respecter les normes pour les pratiques en milieu de travail. » SHARE sera consultée par la société avant le déploiement du nouveau programme.
Le besoin de changement est crucial chez McDonald’s. Des travailleurs et des victimes d’agressions sexuelles ont déposé des centaines de plaintes dans des restaurants américains, tandis que des cadres supérieurs ont été mêlés à des scandales de harcèlement. En mai, CtW Investments a mené une campagne de « vote négatif » contre le président du conseil d’administration.
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L’engagement des actionnaires est une stratégie d’investissement responsable qui permet aux investisseurs d’utiliser leur voix en tant qu’actionnaires pour soutenir de meilleures politiques et pratiques de durabilité des entreprises.
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